CIAEE Global Ratings — Agence Internationale de Notation Africaine

C

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SOV

Calculateur Score Souverain CIAEE

6 piliers · 24 critères · BAD/AFREXIMBANK · Afrique Sub-saharienne & MENA · 81 pages

🌍 Identification Souveraine

Pays / Entité Souveraine

📅 Année d'évaluation

Région géographique

Programme FMI actif

📊 P1 — Macro-économie & Croissance (25%)

Croissance du PIB réel (%)

PIB nominal (Milliards USD)

PIB par habitant (USD courant)

Inflation IPC annuelle (%)

Déficit budgétaire / PIB (%)

Solde courant / PIB (%)

Recettes fiscales / PIB (%)

Diversification économique (0–100)

💳 P2 — Viabilité de la Dette Publique DSA (22%)

Dette publique totale / PIB (%)

Service dette / Recettes fiscales (%)

Dette externe / Exports (%)

Part dette en devises étrangères (%)

Maturité moyenne de la dette (années)

Part créanciers multilatéraux (%)

Évaluation DSA FMI/Banque Mondiale

🏦 P3 — Liquidité Externe & Balance des Paiements (18%)

Réserves officielles de change (Mds USD)

Couverture en mois d'importations

Adéquation ARA FMI (% du seuil)

Exports biens & services / PIB (%)

Volatilité taux de change (%)

Envois de fonds diaspora / PIB (%)

Spread EMBI actuel (bps)

⚖️ P4 — Gouvernance & Institutions (20%)

Score WGI moyen — Gouvernance globale (0–100)

Contrôle de la corruption — WGI

État de droit — WGI

Stabilité politique & absence de violence

Efficacité gouvernementale — WGI (0–100)

Transparence budgétaire PEFA (0–100)

Indice Développement Humain — IDH

🌍 P5 — Développement Humain & Social (10%)

Taux de pauvreté — seuil 2.15 USD/jour (%)

Taux d'alphabétisation adultes (%)

Taux de bancarisation (%)

Accès à l'électricité — population (%)

Espérance de vie (années)

📈 P6 — Accès aux Marchés & Soutien IFI (5%)

Accès aux marchés de capitaux internationaux

Dernier accès marché international (années)

Niveau de soutien IFI (FMI, BM, BAD, BOAD)

⏳ Calcul en cours · CIAEE Global Ratings...

C

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BNK

Calculateur CAMELS+ Bancaire CIAEE

7 composantes · Bâle III · BCRG/BCEAO · Score → Note finale

🏦 Identification de l'Institution Bancaire

Nom de la Banque / Institution

📅 Année d'évaluation

Type d'institution

Total bilan (M USD)

Pays / Juridiction

💰 C — Capital & Adéquation des Fonds Propres Bâle III (20%)

Ratio CAR global Tier 1 + Tier 2 (%)

Ratio CET1 — Common Equity Tier 1 (%)

Ratio Tier 1 (%)

Ratio de levier Bâle III (%)

Coussin de conservation (%)

Qualité du capital (Tier 1 / CAR total)

📊 A — Qualité des Actifs & Portefeuille de Crédit (20%)

Taux NPL brut — créances douteuses (%)

Taux NPL net (après provisions) (%)

Taux de couverture NPL par provisions (%)

Croissance du portefeuille de crédit (%)

Concentration sectorielle (top 3 secteurs)

Ratio prêts / dépôts (%)

🏛️ M — Management & Gouvernance (15%)

Score gouvernance d'entreprise (0-100)

Indépendance du Conseil d'Administration

Qualité du Risk Management (ERM)

Conformité réglementaire BCRG / COBAC

Stabilité et expérience du top management

📈 E — Earnings & Rentabilité (15%)

ROA — Rentabilité sur actifs (%)

ROE — Rentabilité sur fonds propres (%)

NIM — Marge nette d'intérêt (%)

Ratio coût / revenu — Cost-to-Income (%)

Résultat net / Total bilan (%)

Diversification revenus (hors intérêts / Total)

💧 L — Liquidité & Refinancement Bâle III (15%)

LCR — Liquidity Coverage Ratio (%)

NSFR — Net Stable Funding Ratio (%)

Ratio dépôts stables / Total dépôts (%)

Dépendance financement interbancaire (%)

Accès lignes de refinancement BC

📡 S — Sensibilité au Marché & ESG (15%)

Exposition risque de taux d'intérêt

Exposition risque de change (%actifs)

Stress test solvabilité (résultat)

Score ESG & Finance Inclusive (0-100)

Taux de bancarisation clientèle cible (%)

⏳ Calcul en cours...

C

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COR

Corporate / SME CIAEE

5 piliers · EBITDA · Levier · FCF · ROCE

🏭 P1 — Identification & Contexte Stratégique

Entreprise / Entité Corporate

📅 Année d'évaluation

Secteur d'activité principal

Pays / Zone CEDEAO

Forme juridique

CA annuel (M USD)

📊 P2 — Rentabilité & Performance Financière (25%)

Marge EBITDA (%)

ROCE — Return on Capital Employed (%)

Marge nette après impôts (%)

Croissance CA — TCAM 3 ans (%)

ROE — Rentabilité fonds propres (%)

ROA — Rentabilité des actifs (%)

Croissance EBITDA 3 ans (%)

💳 P3 — Structure Financière & Levier (22%)

Dette nette / EBITDA (x) — levier principal

DSCR — Couverture service de la dette (x)

Gearing — Dette nette / Fonds propres (%)

Charges d'intérêts / EBITDA (%)

Ratio fonds propres / Total actif (%)

Maturité moyenne de la dette (années)

Part dette à court terme / Totale (%)

💧 P4 — Liquidité, Cash-Flow & BFR (18%)

FCF Margin — Free Cash-Flow / CA (%)

Ratio de liquidité courante (x)

Ratio de liquidité immédiate (x)

Cycle de conversion cash — CCC (jours)

Délai moyen de recouvrement clients (jours)

Lignes de crédit confirmées disponibles (M USD)

🏆 P5 — Position Marché & Avantages Compétitifs (20%)

Position concurrentielle — part de marché

Barrières à l'entrée du secteur

Diversification géographique des revenus

Visibilité des revenus (% sous contrat >1 an)

Diversification du CA (% 5 premiers clients)

Pipeline de projets documenté (x CA annuel)

⚖️ P6 — Gouvernance, ESG & Management (15%)

Score Gouvernance d'entreprise (0–100)

Score ESG global certifié (0–100)

Qualité & stabilité du management

Transparence financière (normes)

Actionnariat et stabilité du capital

⏳ Calcul...

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INS

Insurance Rating CIAEE — CIMA/FANAF

5 piliers · SCR · Combined Ratio · ALM · Réassurance

🛡️ Identification

Compagnie d'assurance

📅 Année

Type d'assurance

💰 P1 — Solvabilité & Capital (25%)

Ratio de Solvabilité II / CIMA (%)

SCR Coverage Ratio (%)

MCR Coverage Ratio (%)

Fonds propres éligibles (M USD)

Ratio fonds propres / Provisions (%)

📉 P2 — Rentabilité Technique (22%)

Combined Ratio (%)

Loss Ratio — Sinistres / Primes (%)

Expense Ratio — Frais / Primes (%)

Return on Premium (%)

ROE technique (%)

📊 P3 — Qualité des Actifs & ALM (18%)

Duration gap ALM (années)

Part actifs investment grade (%)

Concentration portefeuille — Top 5 émetteurs (%)

Rendement moyen du portefeuille (%)

🔄 P4 — Réassurance & Transfert de Risques (15%)

Taux de cession réassurance (%)

Qualité des réassureurs (note moyenne)

Protection catastrophe (PML couvert, %)

Net retention ratio (%)

💧 P5 — Liquidité & Gouvernance (20%)

Ratio de liquidité globale (%)

Cash flow opérationnel / Primes (%)

Score ORSA (Own Risk & Solvency Assessment)

Gouvernance CA & Comité d'audit (0–100)

⏳ Calcul...

C

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7C+

Crédit Scoring 7C+ CIAEE — Anti-Défaut

7 piliers · PME/Corporate/Particulier · BCRG · Afrique

💳 Identification de la Demande de Crédit

Emprunteur / Entreprise

📅 Année d'évaluation

Type d'emprunteur

Montant du crédit sollicité (M GNF)

Maturité du crédit (mois)

Objet du crédit

👤 C1 — Character / Moralité & Réputation (18%)

Score historique crédit BCRG (0-100)

Antécédents d'impayés / défaut

Réputation commerciale vérifiée

Ancienneté relation bancaire (années)

Transparence et coopération

Score KYC / Conformité LCB-FT

💰 C2 — Capacity / Capacité de Remboursement (25%)

CA / Revenus annuels (M GNF)

EBITDA / Résultat net annuel (M GNF)

Annuité totale crédit + dettes existantes (M GNF/an)

DSCR — Revenus nets / Annuité totale (x)

Taux d'endettement — Charges / Revenus (%)

Stabilité et régularité des revenus

FCF disponible annuel (M GNF)

🏛️ C3 — Capital / Structure Financière (18%)

Fonds propres / Capitaux propres (M GNF)

Ratio FP / Actif total (%)

Levier — Dettes totales / FP (x)

Apport personnel / Mise de fonds (%)

Valeur nette (Actif - Passif, M GNF)

Ratio de liquidité courante (x)

🔒 C4 — Collateral / Garanties & Sûretés (20%)

Type de garantie principale

Valeur vénale garanties (M GNF)

Ratio couverture garanties / crédit (%)

Liquidité des garanties

Assurance sur les garanties souscrite

Expertise récente (< 2 ans) certifiée

🌍 C5 — Conditions & Contexte (7%)

Environnement macroéconomique sectoriel

Risque sectoriel (volatilité revenus)

Position géographique du projet

⚖️ C6+C7 — Conformité, Légalité & Cohérence (12%)

Statut juridique de l'emprunteur

États financiers certifiés

Conformité fiscale DGI (attestation)

Litiges en cours

Business plan documenté

Cohérence montant / capacité remboursement

⏳ Calcul...

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SWF

Fonds Souverains SWF CIAEE — Infrastructure Stratégique Nationale

6 piliers · Gouvernance Santiago · IFSWF/FMI · AUM

🏛️ P0 — Identification du Fonds Souverain

Nom du Fonds Souverain

📅 Année d'évaluation

Type de fonds souverain (SWF Institute)

Actifs sous gestion — AUM (Mds USD)

Année de création

Source de financement

⚖️ P1 — Gouvernance & Conformité Principes Santiago (30%)

Score conformité Principes Santiago GAPP (/24)

Indépendance politique (degré légal)

Score transparence Linaburg-Maduell (/10)

Publication rapport annuel IFRS

Processus nomination Directeur Général

Charte d'investissement approuvée

Politique anti-conflit d'intérêts documentée

📈 P2 — Stratégie d'Investissement & Allocation (25%)

Part actions internationales cotées (%)

Part obligations investment grade (%)

Part actifs alternatifs — PE, Infra, HF (%)

Part actifs domestiques (%)

Part cash & équivalents (%)

Diversification géographique (% hors pays)

Horizon temporel d'investissement

Alignement stratégie / mandat légal

📊 P3 — Performance & Risk Management (25%)

Rendement annualisé réel 5 ans (%)

Rendement annualisé 10 ans (%)

Ratio de Sharpe (rendement ajusté risque)

Volatilité annualisée portefeuille (%)

Tracking error vs benchmark (%)

Cadre ERM — Enterprise Risk Management

Fréquence stress tests scénarios adverses

🌍 P4 — Impact National & Développement (20%)

Contribution directe au PIB national (%)

Emplois directs créés (cumulé)

Projets infrastructure nationaux cofinancés

PME et startups financées (fonds de fonds)

Part co-investissements avec secteur privé (%)

Rôle stabilisation macroéconomique

Score ESG investissements (PRI compliance)

🌍 P5 — ESG & Impact Développement National (10%)

Score ESG global (0–100)

% investissements Afrique sub-saharienne

Impact emplois locaux (0–100)

Alignement ODD / Agenda 2063 UA

Contribution au PIB national (%)

Politique Changement Climatique

💻 P6 — Innovation & Modernisation (5%)

Système de gestion des risques (RIMS)

Digitalisation des opérations (0–100)

Intégration CBDC / Actifs numériques

Partenariats IFI (FMI, BM, BAD)

⏳ Calcul...

C

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MFI

Microfinance IMF CIAEE — SPTF/CGAP

6 piliers · PAR · OSS · CAMEL IMF · BCEAO

🤝 Identification de l'IMF

Institution de Microfinance

📅 Année

Statut juridique

Nombre de clients actifs

Encours de crédits (MGNF)

💰 P1 — Viabilité Financière (25%)

OSS — Autosuffisance Opérationnelle (%)

FSS — Autosuffisance Financière (%)

ROA — Rentabilité des actifs (%)

ROE — Rentabilité des fonds propres (%)

Charges opérationnelles / Portefeuille moyen (%)

Rendement du portefeuille brut (%)

📊 P2 — Qualité du Portefeuille (25%)

PAR 30 — Portefeuille à risque >30j (%)

PAR 90 — Portefeuille à risque >90j (%)

Taux de radiation / Write-off (%)

Taux de provision pour pertes (%)

Taux de recouvrement crédits en souffrance (%)

⚖️ P3 — Gouvernance & Management (20%)

Qualité du Conseil d'Administration

Système d'information de gestion (SIG)

Audit externe (dernier exercice)

Conformité réglementaire BCRG/BCEAO

🌍 P4 — Impact Social & Mission (20%)

Part femmes dans portefeuille (%)

Part clients zones rurales (%)

Taille moyenne des crédits (GNF milliers)

Score impact social CERISE/SPI4 (0–100)

Produits d'épargne proposés

💧 P5 — Liquidité & Financement (10%)

Ratio de liquidité globale (%)

Diversification des sources de fonds

Coût moyen des ressources (%)

⏳ Calcul...

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PPP

Infrastructure PPP CIAEE — Moody's Infra

6 piliers · DSCR · TRI · EPC · ESG IFC · CIRDI

🔧 P0 — Identification & Description du Projet PPP

Nom du projet PPP

📅 Année d'évaluation

Secteur

Structure contractuelle PPP

Coût total du projet (M USD)

Durée totale concession (années)

Durée phase construction (années)

💰 P1 — Viabilité Financière & Bancabilité (25%)

TRI Projet (avant financement) (%)

TRI Fonds Propres (après financement) (%)

Valeur Actuelle Nette du projet (M USD)

DSCR moyen sur durée concession (x)

DSCR minimum (année la plus difficile, x)

LLCR — Loan Life Cover Ratio (x)

PLCR — Project Life Cover Ratio (x)

Ratio Dette senior / Coût total projet (%)

Réserve DSRA (mois de service de la dette)

Point mort (breakeven revenues, années)

📜 P2 — Cadre Légal, Contractuel & Réglementaire (20%)

Robustesse contrat PPP (qualité juridique)

Allocation risque construction

Allocation risque demande / trafic / revenus

Mécanisme de règlement des différends

Clauses terminaison et compensation

Loi PPP nationale dédiée en vigueur

🏗️ P3 — Partenaire Privé — Solidité Technique & Financière (20%)

Solidité financière du partenaire privé

Projets PPP similaires réalisés (nombre)

Références en Afrique sub-saharienne

Score capacité technique EPC (0–100)

Expérience O&M (exploitation & maintenance)

Engagement fonds propres (equity) partenaire (%)

🏛️ P4 — Soutien Public, Politique & Institutionnel (20%)

Niveau de soutien gouvernemental

Stabilité politique et cadre institutionnel

Couverture risque politique — MIGA / OPIC

Part financement IFI (BAD, BM, IFC, BOAD) (%)

Permis et autorisations obtenus (% complétude)

Engagement EIES et Standards Équateur

⚠️ P5 — Risques Construction, Opérationnel & Force Majeure (15%)

Complexité technique du projet

Provision pour dépassement de coûts (%)

Risque de retard livraison (mois estimés)

Assurances souscrites (couverture)

Plan gestion Force Majeure et continuité

⏳ Calcul...

C

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BND

Obligations / Bonds CIAEE

5 piliers · Spread · Duration · Rating implicite · Marchés Afrique

📈 Identification de l'Obligation

Émetteur

📅 Année

Type d'obligation

Montant émis (M USD)

Maturité (années)

Coupon / Taux d'intérêt (%)

🏛️ P1 — Qualité de l'Émetteur (25%)

Note crédit de l'émetteur (CIAEE)

Historique de paiement (0–100)

Solidité financière de l'émetteur (ratio levier)

Ancienneté sur les marchés (années)

Gouvernance émetteur (0–100)

🔒 P2 — Structure & Protections Obligataires (22%)

Rang de la créance

Covenants financiers (qualité)

Clauses change of control

Rating agency externe

💧 P3 — Liquidité Marché (18%)

Volume transactions mensuel (M USD)

Bid-ask spread (points de base)

Profondeur du marché

Cotation sur bourse internationale

📊 P4 — Risques Financiers (20%)

Duration modifiée (années)

Sensibilité taux (DV01, USD/bp)

Exposition devise (% dette en devise étrangère)

Risque inflation (indexation)

🌍 P5 — Contexte Macro & Pays (15%)

Risque pays (score OCDE, 0–7)

Cycle économique

Stabilité du système financier local

⏳ Calcul...

C

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CBS

Banque Centrale CBS CIAEE

6 piliers · Indépendance · Réserves FX · PM · FMI/BRI

🏛️ Identification de la Banque Centrale

Banque Centrale

📅 Année

Régime de change

Appartenance zone monétaire

🏛️ P1 — Indépendance Institutionnelle (25%)

Indépendance légale (loi organique)

Durée mandat Gouverneur (années)

Mandat prix (cible d'inflation explicite)

Publication des procès-verbaux MPC

Avances directes au Trésor (% PIB)

📊 P2 — Stabilité Monétaire & Politique (25%)

Inflation IPC moyenne 3 ans (%)

Cible d'inflation (%)

Volatilité taux de change (%, annualisée)

Crédibilité de la politique monétaire

Transmission monétaire (efficacité)

💰 P3 — Réserves Internationales (20%)

Réserves brutes (Mds USD)

Couverture en mois d'importations

Adéquation ARA IMF (% du seuil recommandé)

Composition des réserves

Gestion des réserves (transparence BRI)

🔍 P4 — Supervision Bancaire (20%)

Conformité Bâle III / Bâle II

Ratio fonds propres secteur bancaire (%)

Taux NPL secteur bancaire (%)

Cadre résolution bancaire

Fréquence FSAP (dernière évaluation FMI)

📱 P5 — Système de Paiement & Inclusion (10%)

Infrastructure RTGS (règlement brut)

Taux de bancarisation (%)

Mobile money (pénétration, %)

Politique MNBC (Monnaie Numérique)

⏳ Calcul...

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CNV

Convertisseur de Notes CIAEE

Correspondances S&P · Moody's · Fitch · CIAEE · Score numérique

🔄 Conversion entre échelles mondiales

Score numérique CIAEE (0–100)

Ou sélectionner une note S&P / Fitch

C

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SVB

Sovereign Bond CIAEE — EMBI & Duration

Spread EMBI · YTM · Duration Macaulay/Modifiée · Convexité

📊 Identification de l'Obligation Souveraine

Pays émetteur

📅 Année

Type d'obligation souveraine

Montant émis (M USD)

Maturité (années)

Spread / Rendement (bps au-dessus UST)

💳 P1 — Soutenabilité de la Dette (30%)

Dette publique / PIB (%)

Service de la dette / Recettes fiscales (%)

Maturité moyenne de la dette (années)

Part dette externe / Dette totale (%)

Part dette en devises (%)

Déficit primaire / PIB (%)

📈 P2 — Accès aux Marchés de Capitaux (25%)

Spread EMBI actuel (points de base)

Dernier accès marché international (années)

Demande investisseurs (oversubscription)

Base investisseurs diversifiée

Notation agence internationale

💰 P3 — Cadre Fiscal & Budgétaire (20%)

Recettes fiscales / PIB (%)

Solde budgétaire global / PIB (%)

Règle budgétaire (cadre TOFE)

Transparence PEFA (score moyen, 0–4)

⚠️ P4 — Risque de Refinancement (15%)

Amortissements dus <12 mois (% dette totale)

Concentration des créanciers (top 3, %)

Lignes de crédit contingentes disponibles

Réserves de change (mois imports)

🌿 P5 — ESG Souverain & Trajectoire (10%)

Score gouvernance WGI moyen (0–100)

NDC — Ambition climatique

IDH (0.000–1.000)

⏳ Calcul...

C

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GRN

Green Bond ESG CIAEE — ICMA GBP 2021

5 piliers · Climate Bonds Standard · Impact environnemental · SPO

🌿 Identification Green / ESG

Entité / Émetteur

📅 Année

Type d'instrument

Montant (M USD)

🌡️ P1 — Ambition Climatique & Environnementale (25%)

Réduction émissions carbone (objectif %)

Horizon Net Zéro

Intensité carbone (tCO2e / M USD CA)

Part énergies renouvelables dans mix (%)

Biodiversité — Score TNFD (0–100)

Gestion eau & ressources naturelles

🏦 P2 — Green Finance & Instruments (25%)

Certification Green Bond (standard)

Part financement vert / total (%)

Taxonomie verte alignée

Rapport TCFD (climate disclosure)

🌍 P3 — Risques Physiques & Transition (20%)

Exposition risques physiques climatiques

Risque de transition — actifs échoués (%)

Plan adaptation climatique

Score résilience climatique (0–100)

👥 P4 — Pilier Social (20%)

Score social (emploi, formation, %)

Inclusion financière (taux bancarisation %)

Just transition (protection travailleurs)

Rapport impact social (GRI / SASB)

📏 P5 — Mesure, Vérification & Impact (10%)

KPIs environnementaux définis et publiés

Vérificateur tiers indépendant

Score impact global mesuré (0–100)

⏳ Calcul...

C

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SUB

Sub-Souverain CIAEE — Nzérékoré/Conakry

5 piliers · Collectivités locales · UEMOA/CEMAC

🏙️ Identification Entité Sub-Nationale

Collectivité / Municipalité

📅 Année

Type d'entité

Population (habitants)

PIB local estimé (MGNF)

💰 P1 — Autonomie Financière (25%)

Recettes propres / Dépenses totales (%)

Taux d'autofinancement (%)

Épargne brute / Recettes totales (%)

Marge de capacité de remboursement (années)

Recettes fiscales propres (MGNF)

📊 P2 — Gestion Budgétaire (22%)

Équilibre budgétaire (résultat net, MGNF)

Dépenses de personnel / Budget total (%)

Taux de recouvrement fiscal (%)

Dépenses d'investissement / Recettes (%)

Qualité du reporting financier

🏛️ P3 — Soutien Institutionnel État Central (20%)

Transferts État / Recettes totales (%)

Stabilité des transferts (variabilité)

Cadre légal décentralisation

Garantie implicite de l'État

🌆 P4 — Dynamisme Économique Local (18%)

Taux de croissance économique local (%)

Tissu économique (densité PME / 1000 hab)

Taux de chômage local (%)

Diversification économique locale

Investissements privés attirés (M USD/an)

⚖️ P5 — Gouvernance & Endettement (15%)

Dette totale / Recettes de fonctionnement (x)

Capacité de désendettement (années)

Transparence et démocratie locale

Qualité du management municipal

⏳ Calcul...

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GAPP

GAPP — Principes de Santiago CIAEE

24 principes IFSWF · Gouvernance · Transparence · Accountability

🎯 Identification de l'Agence de Notation

Agence de notation

📅 Année d'évaluation

Segments de notation couverts

Pays couverts

Années d'existence

⚖️ P1 — Gouvernance & Éthique (25%)

Code de conduite éthique (IOSCO CRA Code)

Politique anti-corruption (0–100)

Séparation activités commerciales / analytiques

Politique de gestion des conflits d'intérêts

Transparence des rémunérations analystes

🔬 P2 — Rigueur Analytique & Processus (25%)

Documentation méthodologique publique

Processus de revue par les pairs (peer review)

Qualité des analystes (diplômes, certifications)

Back-testing performances notations (0–100)

Taux de défaut prédit vs réalisé (précision %)

🏛️ P3 — Indépendance (20%)

Structure actionnariat

Part revenus issuer-pays (%)

Part revenus investor-pays (%)

Indépendance du Comité de notation

📢 P4 — Communication & Transparence (20%)

Délai publication après comité (jours)

Procédure d'appel des émetteurs

Politique de communication avec émetteurs

Respect des délais engagés (%)

📋 P5 — Conformité Réglementaire (10%)

Enregistrement / Agrément régulateur

Audit externe annuel

Signalement incidents réglementaires

⏳ Calcul...